课题名称：《随机流动性下的最优执行问题研究》

课题简介

最优执行问题是研究如何最优交易（分割）大规模市价订单以减小冲击成本和控制执行风险的问题。最优执行模型在冲击成本管理和执行风险控制上的能力是金融领域关注的热点。文献提出的解决方法以确定性流动性模型和确定性模型参数为主，对提升模型的冲击成本管理和执行风险控制能力的帮助有限。本项目从新的视角出发，研究随机流动性下的最优执行问题，旨在提升模型在冲击成本管理和执行风险控制上的能力：1.在随机非线性临时性价格冲击框架下，提出使用动态执行策略提升模型在冲击成本管理上的能力；2.在随机幂函数型市场深度框架下，研究模型参数存在不确定性的鲁棒最优执行问题，利用随机控制和鲁棒优化等理论提升最优执行策略的稳健程度；3.基于“成本-下偏风险”框架和“效用函数”框架提升最优执行模型的抗风险能力。对这些新模型的研究不仅可以加深和拓展最优执行理论，也可为机构投资者和金融监管机构提供切实可行的决策支持和精准合理的监管建议。 个人简介吴伟平，博士，硕士生导师，福州大学经济与管理学院财政金融系。2011年本科毕业于天津大学（自动化）和南开大学（金融学），2018年获上海交通大学工学博士学位。2018年10月起就职于福州大学，并于2019年在香港城市大学交流学习一年，主要研究方向为：优化理论、金融工程。现主持国家自然科学基金青年项目，参与多项国家级课题。研究成果发表在IEEE TAC、Automatica、ACM EC和《系统工程理论与实践》等国内外权威学术期刊。2022年入选福建省高层次人才ABC类计划（C类）